گروه بین المللی مطالعات مس (ICSG)، پس از نشست این هفته، معتقد است که بازار جهانی مس از تعادل پایه بین عرضه و تقاضا در سال 2023 به عرضه مازاد در سال آینده خواهد رفت.
در سال 2024، بازار جهانی مس 467،000 تن بیش از حد عرضه خواهد شد که به طور قابل توجهی بیشتر از مازاد 297،000 تنی پیش بینی شده توسط آژانس در ماه آوریل است.
ICSG همچنان شاهد کسری در بازار جهانی در سال جاری است، اما این کسری از پیش بینی 114،000 تن در آوریل به 27،000 تن کاهش یافته است که مقدار کمی برای یک بازار جهانی است. 26 میلیون تن
کارشناسان آمار این سازمان تاکید کردند که این پیشبینیها تنها پیشبینیهای کوتاهمدت هستند و تاکید کردند که "به دلیل تعدادی از عوامل پیشبینی نشده، تعادل واقعی عرضه و تقاضای بازار با پیشبینیهای اخیر ICSG مطابقت ندارد."
روند پشت سر تیترها بارزتر است و دو عامل برجسته در آخرین داده ها تقاضای ضعیف در غرب و رشد قوی در تولید چین است.
تقاضا در غرب ضعیف است و چین (از نظر مصرف) در حال رشد است
در نشست ماه آوریل، ICSG پیشبینی کرد که تقاضای مس در کشورهایی غیر از چین در سال جاری 1.6 درصد رشد خواهد کرد که اندکی از تنها 0.4 درصد در سال 2022 افزایش خواهد یافت.
تنها در شش ماه گذشته، یک تصویر نزولی مشخص وجود داشته است. ICSG گفت، انتظار میرود بقیه نقاط جهان، به استثنای چین، در سال جاری 1 درصد کمتر از سال گذشته مس مصرف کنند، "به دلیل مصرف کمتر مس تصفیه شده در اتحادیه اروپا و کشورهای آمریکای شمالی".
تاکید بر "بر اساس مصرف" به این دلیل است که ICSG فقط می تواند چین را با استفاده از داده های در دسترس عموم در مورد تولید داخلی، واردات خالص و موجودی های فیزیکی تخمین بزند.
با این حال، برآوردهای آن با اجماع بازار مس مطابقت دارد که تقاضای چین در سال جاری به طور غیرمنتظره ای افزایش یافته است. به نظر می رسد تقاضای مس در بازارهای برق و خودروهای برقی این فلز را از تقاضای ضعیف تولید در نیم سال گذشته کاهش داده است.
نرخ های بهره بالا فعالیت تولیدی در ایالات متحده و اروپا را محدود می کند. آخرین PMI نشان می دهد که بهبود صنعتی چین همچنان عامل اصلی افزایش تقاضای جهانی مس خواهد بود.
ICSG اذعان کرد که "چشم انداز اقتصاد جهانی خوش بینانه نیست"، اما نسبت به سال آینده خوش بین بود. این آژانس تنها نرخ رشد مصرف جهانی مس در سال 2024 را از 2.8 درصد به 2.7 درصد کاهش داد.
در این گزارش آمده است: بهبود مورد انتظار در تولید، ادامه پیشرفت در انتقال انرژی و تشکیل ظرفیت جدید تولید (نیمه تمام) در کشورهای مختلف، از رشد مصرف جهانی محصولات مس تصفیه شده در سال 2024 حمایت خواهد کرد.
تولید مس تصفیه شده افزایش یافت
رشد مصرف مس در سال آینده همچنان از رشد 4.6 درصدی مس تصفیه شده جهانی عقب خواهد ماند.
در واقع، افزایش سریع تولید در حال حاضر آغاز شده است. ICSG رشد تولید مس تصفیه شده را به 3.8 درصد در سال 2023 بازبینی کرده است که از 2.6 درصد در سال گذشته افزایش یافته است.
رشد تولید فلزات مانند تقاضا به چین بستگی دارد که به توسعه ظرفیت ذوب و پالایش مس ادامه خواهد داد.
محدودیت های عملیاتی و نگهداری کارخانه ذوب در شیلی، اندونزی، سوئد و ایالات متحده بر تولید مس در این کشورها تأثیر خواهد گذاشت.
اما تولید کارخانه ذوب چین افزایش خواهد یافت. بر اساس گزارش بازار فلزات شانگهای، در هشت ماهه اول سال 2023، تولید مس تصفیه شده چین 11.5 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت.
کارخانه های ذوب جدید و گسترش کارخانه های موجود در اندونزی، هند و ایالات متحده در سال آینده مقداری ظرفیت اضافه خواهد کرد.
علاوه بر این، به دلیل سرمایه گذاری در کارخانه های ذوب مس بازیافتی جدید، ICSG تخمین می زند که تولید مس بازیافتی نیز در سال جاری و سال آینده رشد خواهد کرد.
مس تحت فشار
برآورد ICSG از مازاد بازار در سال آینده، بازار را به وحشت انداخته است. اما ارزیابی آن نیز مبنی بر اینکه عرضه و تقاضا در سال جاری تقریباً در تعادل خواهند بود، همینطور است.
اکثر تحلیلگران انتظار دارند که در سال 2023 و 2024 مازاد عرضه شود. شایان ذکر است که بولتن ماهانه ICSG نشان می دهد که بازار جهانی مس در هفت ماهه اول سال 2023 مازاد واضحی معادل 215،{3}} تن دارد.
اگر تقاضای غرب تا پایان سال ضعیف باقی بماند، مشخص نیست که آیا مازاد در نیمه اول سال به کسری اندکی تبدیل خواهد شد که آژانس برای کل سال انتظار دارد یا خیر.
در حالی که زمان بندی ممکن است مورد تردید باشد، آخرین تعدیل پیش بینی ICSG بر این اتفاق نظر تأکید می کند که بازار مس در حال ورود به دوره رشد سریع تولید و تقاضای نامشخص از سوی کشورهای دیگر به جز چین است.
ترکیبی از عوامل ضعیف بر قیمت مس تأثیر گذاشته است که این هفته به کمتر از 8 دلار،000 هر تن برای اولین بار از ماه مه به 7940 دلار بسته شد.
به خوبی شناخته شده است که مس نقش مهمی در انتقال انرژی ایفا خواهد کرد، اما مازاد عرضه کوتاه مدت فعلی بر بازار سنگینی خواهد کرد.
