نیکل: افزایش سهام در بورس لندن فشار زیادی بر نیکل وارد کرد

نیکل بدترین عملکرد فلز پایه در بورس فلزات لندن (LME) در سال گذشته بود، زیرا بازار تاثیر عرضه جدید از اندونزی را هضم کرد.

بر اساس گزارش گروه بین المللی مطالعات نیکل، تولید معدن در اندونزی در 10 ماهه اول سال 2023 نسبت به مدت مشابه سال گذشته 29.2 درصد افزایش یافته است. تقاضا برای نیکل به دلیل استفاده از آن در باتری های خودروهای الکتریکی به سرعت در حال رشد است، اما هیچ جایی به اندازه عرضه رشد نمی کند.

تا همین اواخر، مازاد عرضه رو به رشد به جای فلزات بسیار تصفیه شده در بورس فلزات لندن و بورس آتی شانگهای، به محصولات واسطه ای مانند نیکل آهن و مات محدود می شد.

با افزایش قیمت سهام در هر دو بورس و کاهش شکاف قیمتی بین فلز تصفیه شده و سایر اشکال نیکل، این در حال تغییر است.

نیکل برای تحویل سه ماهه در LME، که در حال حاضر 16050 دلار در هر تن است، در منحنی هزینه‌ها فرو می‌رود و تولیدکنندگانی که در مشکل هستند ممکن است با درد حاشیه بیشتری مواجه شوند.

جهش بازار سهام

در بیشتر سال گذشته، موجودی کم در بورس فلزات لندن (LME) یک ناهنجاری در روایت نزولی نیکل بود.

این نشانه قطع ارتباط بین ظرفیت تولید متوسط ​​اندونزی است که به سرعت در حال گسترش است و فلزات سخت تصفیه شده بخشی از زنجیره تامین.

این وضعیت در سه ماهه چهارم سال گذشته شروع به تغییر کرد. ذخایر ثبت شده lme به سرعت از 37170 تن در ابتدای سپتامبر به 69510 تن در حال حاضر افزایش یافته است.

یکی از محرک های بزرگ میزان فلز روسی است که وارد سیستم LME می شود.

ذخایر تضمین شده نیکل روسیه از 7068 تن در پایان آگوست به 17772 تن در پایان دسامبر افزایش یافت که احتمالاً منعکس کننده تأثیر دوگانه تقاضای ضعیف و تحریم‌های خود تحمیلی توسط کاربران غربی است.

مازاد ایجاد خواهد کرد

اما تغییر واقعی بازی افزایش تناژ فلز چینی در سیستم ذخیره سازی بورس فلزات لندن است. در ماه اوت، چین اصلاً نیکل داخلی واجد شرایط نداشت. میزان موجودی انبار در پایان دسامبر به 6408 تن رسید.

این به لطف توسعه ظرفیت چین برای تبدیل محصولات میانی اندونزی به فلزات تصفیه شده است که می توانند در lme تحویل داده شوند.

Macquarie Bank تخمین می زند که ظرفیت سالانه تا پایان سال به 250،{1}} تن خواهد رسید.

پیشرفت فناوری پردازش همزمان با تلاش های LME برای افزایش نقدینگی سهام پس از انفجار بازار مارس 2022 است.

بورس فلزات لندن دو برند چینی جدید نیکل تولید شده توسط Huayou Cobalt و Jingmen Gem را با ظرفیت سالانه 6600 تن و 10،{3}} تن فهرست کرده است. آنها در لیست تحویل خوب LME به همراه Jinchuan و Intime Cash قرار دارند.

آنها هر دو کاتدهای تمام صفحه تولید می کنند و ذخایر LME کاتدهای تمام صفحه تقریباً دو برابر شده و از ابتدای دسامبر به 34،{3}} تن رسیده است.

اما این فقط LME نیست که شاهد ورود بیشتر و بیشتر فلزات چینی به بازار است.

موجودی انبارهای بورس آتی شانگهای که به شدت به برند نیکل چینی وابسته است، تنها در پایان می 2023 به 560 تن رسیده است. از آن زمان تاکنون، ذخایر به 14193 تن رسیده است که بالاترین سطح از ژانویه 2021 است.

تحت فشار

هر دو صرافی از نقدینگی سهام بیشتری از سوی صرافان چینی استقبال خواهند کرد.

با این حال، این خبر خوبی برای سایر تولیدکنندگان نیست.

قیمت نیکل در بورس فلزات لندن نزدیک به پایین ترین حد سه سال اخیر است. امیدها مبنی بر اینکه تعادل مجدد شاخص در ابتدای سال باعث افزایش قیمت ها می شود، با تأثیر کمی از خرید مورد انتظار، از بین رفت.

اپراتورهای پرهزینه با مشکل مواجه هستند.

Panorama Resources Australia در ماه دسامبر به صورت داوطلبانه اداره شد. مقامات شرکت در 8 ژانویه گفتند که پروژه Savannah Nickel عملیات خود را متوقف خواهد کرد زیرا "چشم انداز دستیابی به سود عملیاتی و مالی در کوتاه مدت کم است."

First Quantum این هفته اعلام کرد که مشاغل و تولید خود را در معدن Ravensthorpe خود در استرالیا در بحبوحه آنچه که انتظار دارد رکود "شدید" سه ساله قیمت ها باشد، کاهش می دهد.

حتی شرکت‌های بزرگی مانند BHP Group نیز احساس ضعف می‌کنند. جسیکا فارل، رئیس بخش نیکل غربی این شرکت گفت: "ما سخت کار می کنیم تا در یک محیط عملیاتی بسیار دشوار در سطح جهانی رقابتی باقی بمانیم."

مشکل این است که هیچ نشانه ای وجود ندارد که رونق نیکل اندونزی به این زودی متوقف شود.

در واقع، تحلیلگران Macquarie خاطرنشان می کنند که "مورد اصلی ما برای کل بازار نیکل تا سال 2027 مازاد است، احتمالاً در تمام دسته های اصلی محصولات."

با تبدیل شدن بیشتر و بیشتر مازاد به فلزات تصفیه شده، موجودی مبادلات بیشتر افزایش می یابد و فشار بیشتری بر قیمت نیکل وارد می کند.