آیا عرضه جهانی مس در آینده کوتاه خواهد بود؟

بر اساس داده‌های گروه بین‌المللی مطالعات مس (ICSG)، معادن جهان 21.89 میلیون تن مس در 2{15}}22 سال تولید کردند که 10 شرکت معدنی برتر، 46 درصد از کل تولید را تشکیل می‌دهند که 1 درصد کاهش دارد. از سال 2021. در سال 2022، عرضه جهانی مس 750،000 تن یا 3.5 درصد افزایش خواهد یافت، در حالی که تولید 10 شرکت معدنی برتر 80،000 تن یا 0.8 درصد افزایش خواهد یافت. معدنچیان پیشرو بر رشد تولید جهانی مس تأثیر گذاشتند، زیرا تولید در شیلی، تولیدکننده پیشرو جهان، 5.2 درصد در سال 2022 کاهش یافت و در نتیجه تولید سالانه مس ملی شیلی، معدن شیلی آنگلو امریکن و آنتوفاگاستا کاهش یافت.

تولید معدن مس: اثرات خشکسالی کاهش یافت

در سال 2022، تولید معدن مس شیلی 5.39 میلیون تن بود که 290 تن کمتر از سال 2021 بود که عمدتاً به دلیل خشکسالی و پیری معادن بود. از نظر تأثیر خشکسالی، خشکسالی شدید در مرکز شیلی در سال 2022 تولید معدن مس Los Pelambres در آنتوفاگاستا را 50،000 تن و معدن مس Los Bronces در Anglo American را به میزان 57 تن کاهش داد،{10}} تن آنگلو امریکن آینده بسیار خشکی را انتظار دارد. در سپتامبر 2022، Anglo قراردادی را با Aguas Pacifico برای تامین آب شیرین‌سازی شده برای معدن مس Los Bronces امضا کرد. فاز اول این پروژه که از سال 2025 آغاز می شود، انتظار می رود بیش از 45 درصد از آب شیرین مورد نیاز معدن لوس برونس را تامین کند. انتظار می رود کمبود مس شیلی با آغاز تولید کارخانه نمک زدایی آنتوفاگاستا لوس پلامبرس در سه ماهه دوم سال 2023 کاهش یابد.

از نظر پیری معدن، رئیس هیئت مدیره کودلکو بیان کرد که کاهش عملیاتی در کاهش تولید در سال 2022 به 132،{2}} تن بالغ شد که عیار معدن Antofagasta Centinela 18.3 درصد و تولید 2022 کاهش 27 درصدی داشت. {7}} تن. برنامه های آنگلو امریکن برای توسعه معدن مس لوس برونسس خود در شیلی پس از کاهش عیار سه معدن آن در این کشور، با کاهش مجموع 85،000 تنی تولید در سال 2022، توسط تنظیم کننده محیط زیست این کشور رد شد.

کمیسیون ملی مس شیلی انتظار دارد تولید مس شیلی به 5.647 میلیون تن در سال 2023 و 5.891 میلیون تن در سال 2024 افزایش یابد. طبق داده های بلومبرگ، از سال 2023 تا 2028، عرضه جهانی مس جدید 685،{9}، 645، 000، 1.083 میلیون، 1.698 میلیون، 1.751 میلیون و 2.894 میلیون تن، با سهم شیلی به ترتیب 41 درصد، 21 درصد، 25 درصد، 43 درصد، 33 درصد و 19 درصد. شیلی پیشروترین تولیدکننده ظرفیت جدید مس در جهان طی شش سال آینده است.

B ظرفیت جدید: سهم قابل توجهی از معادن جدید

در سال 2022، پروژه های بزرگ مس جدید از معدن مس Quellaveco Anglo American در پرو، معدن مس Kamoa در Zijin Mining فاز II در کنگو، معدن مس و طلا تیموک در صربستان و معدن مس Julong در استان Xizang در چین، جایی که Quellaveco انجام می شود. در ژوئیه 2022 راه اندازی شد. دومین خط پردازش در سپتامبر 2022 آغاز شد و در اوایل دسامبر تأییدیه نظارتی را دریافت کرد. Quellaveco در سال 2022 به میزان 102،{4}} تن افزوده های معدن مس ارائه می کند، که انتظار می رود رشد کامل در اواسط-2023 به 310،000 -- 350،000 تن برسد.

زیجین مینینگ معدن مس کاموا متمرکز کننده فاز اول در ماه می 2021 تکمیل و به بهره برداری می رسد، متمرکز فاز دوم در مارس 2022 تکمیل و به بهره برداری می رسد، فاز سوم توسعه و پشتیبانی از 500،{3}} تن در سال ذوب مس در سه ماهه چهارم سال 2024 تکمیل و به بهره برداری می رسد. زمانی که ظرفیت پروژه به 19 میلیون تن در سال ظرفیت فرآوری سنگ معدن افزایش یابد، انتظار می رود که به دومین معدن بزرگ مس جهان تبدیل شود. تولید سالانه بیش از 800،{7}} تن مس. معدن کاموا تولید اضافی 224،000 تنی در سال 2022، در حداکثر برنامه ریزی شده، و 430،000 تنی در سال 2023، افزایشی 100،000 تنی نسبت به سال 2022 ارائه خواهد کرد.

Timok Copper Gold در اکتبر 2021 تولید را در منطقه فوقانی آغاز کرد و جلوتر از برنامه تولید سالانه 103،{2}} تنی در سال 2022 است. منطقه پایین هنوز در حال برنامه ریزی است.

فاز اول معدن مس جولونگ در Xizang با ظرفیت تولید 160،{2}} تن در دسامبر 2021 به بهره برداری می رسد. میزان تولید واقعی در سال 2022 115100 تن خواهد بود و پیش بینی می شود در سال 2023 به تولید برسد. } تن در نهایت.

بعلاوه، گسترش معدن مس اسپنس BHP، 46،000 تن تولید اضافی در سال 2022 فراهم می‌کند، تبدیل موفقیت‌آمیز معدن گراسبرگ فری‌پورت به تولید زیرزمینی، 105،{4}} تن اضافی را فراهم می‌کند. و اضافه شدن پروژه 2022 و تبدیل موفقیت آمیز معدن گراسبرگ باعث افزایش تجمعی 695،{7}} تنی خواهد شد.

در سال 2023، معدن مس کاموا، معدن مس Xizang Gulong و معدن مس Quellaveco همچنان ظرفیت تولید خود را آزاد خواهند کرد و افزایشی معادل 100،{2}} تن، 50،000 تن و 210،{{6} } تن بود. علاوه بر این، مس جنوبی دو معدن کوچک در مکزیک را نیز با ظرفیت تولید 55،{8}} تن به بهره برداری خواهد رساند. با توجه به دستورالعمل تولید 10 شرکت برتر معدنی در سال 2023، مشاهده می شود که به جز فری پورت، سایر شرکت ها در سال 2023 نسبت به سال 2022، سنگ مس را افزایش خواهند داد. از جمله شرکت هایی که افزایش قابل توجهی داشته اند، زیجین ماینینگ، آنگلو هستند. American Resources و Rio Tinto که عمدتاً استخراج معدن مس زیرزمینی Oyu Tolgoi را در مغولستان آغاز کردند. انتظار می رود معدن روباز و زیرزمینی اویو تولگوی از سال 2028 تا 2036 تقریباً 500،{14}} تن مس در سال تولید کند که آن را به چهارمین معدن بزرگ مس در جهان تبدیل می کند. انتظار می رود سایر معادن در حال تولید تا سال 2023 ثابت بمانند. به طور کلی، انتظار می رود تولید 10 شرکت معدنی برتر جهان در سال 2023 با 400 افزایش{21}} به 1.09 میلیون تن در مقایسه با سال 2022 برسد. معدن مس QB2 در شیلی در شرف افتتاح است و انتظار می رود تا سال 2023 180،{27}} تن به آن اضافه شود. علاوه بر این، پروژه زیرزمینی Chuquicamata 55،{30}} تن اضافی را در سال تولید خواهد کرد. 2023. مشاهده می شود که تولید شرکت های بزرگ معدنی در جهان رشد قابل توجهی را در سال 2023 حفظ خواهد کرد و عرضه جهانی مس فراوان است.

سرمایه گذاری در معدن: هزینه های تورم محور

به استثنای زیجین ماینینگ و مس شیلی که هنوز داده‌های هزینه نهایی خود را برای سال 2022 منتشر نکرده‌اند، همه 10 معدنچی برتر جهان شاهد افزایش دو رقمی هزینه‌های نهایی خود در سال گذشته بوده‌اند که عمدتاً به دلیل فشارهای تورمی، از جمله افزایش بیشتر است. قیمت گازوئیل، مواد منفجره و انرژی. دوبرابر شدن هزینه ریو نیز تحت تأثیر نهاده‌های بالاتر و هزینه‌های نیروی کار به دنبال اجرای قوانین جدید کار در مغولستان و قرارداد جدید پنج ساله مذاکره جمعی در معدن کناکوت قرار گرفت.
دستورالعمل هزینه تولید برای سال 2023 توسط پنج معدنکار افزایش یافته است، و در حالی که قیمت بسیاری از مواد مصرفی مرتبط با کالا از بالاترین حد خود در سال 2022 کاهش یافته است، بیشتر عناصر هزینه نسبت به همبستگی های بلندمدت بالا باقی می مانند، بنابراین انتظار می رود هزینه های C1 برای معادن مس باقی بماند. بالاترین میزان در سال 2023

تورم بالا و عملکرد ضعیف عملیاتی، هزینه‌های نقدی حاشیه‌ای مس را با 36 درصد افزایش به کمی بیش از 6 دلار،000 در هر تن از سال 2020، با هزینه‌های نگهداری کامل (AISC) 7 دلار در هر تن افزایش داده است. بر اساس داده های بلومبرگ.

بر اساس داده‌های مخارج سرمایه‌ای گزارش‌های سالانه 10 شرکت برتر معدنی جهان، مخارج سرمایه‌ای در سال 2022 با نرخ رشد 11 درصدی 34.8 میلیارد دلار بوده است که 5 واحد درصد کندتر از سال 2022 است. احیای سرمایه در سال 2018 آغاز شد و در سال 2020 به دلیل همه‌گیری متوقف شد. با این حال، با گذشت تدریجی همه‌گیری و بهبود قیمت‌های مس از پایین، سقف کل مس در 2021-2024 به مسیر رشد بازگشت. با این حال، از نقطه نظر رشد، سال 2021 اوج خواهد بود، 2025 -- 2026 همچنان با خطر کاهش رشد هزینه‌های سرمایه‌ای مواجه است، شرکت‌های معدنی جریان اصلی در سرمایه‌گذاری صنعت مس هنوز محتاط هستند.

تجزیه و تحلیل نشان می دهد که سرمایه گذاری فعلی معدن می تواند بازار بالقوه را برای 10 سال پوشش دهد. تحقیقات کودلکو نشان می دهد که انتقال انرژی به مبارزه با تغییرات آب و هوایی می تواند تقاضای مس را از 25 میلیون تن امروز به 31 میلیون تن در سال 2032 افزایش دهد. از سوی دیگر، تحقیقات بلومبرگ اشاره می کند که در سرمایه گذاری مس، معدنچیان 1200 دلار به ازای هر تن صرف نگهداری سرمایه می کنند. و 20 دلار،{7}} به ازای هر تن در پروژه های سبز. برای رسیدن به هدف 31 میلیون تنی تا سال 2032، سرمایه گذاری معدنی باید به طور متوسط ​​حداقل 42 میلیارد دلار در سال در دهه آینده باشد. 10 شرکت برتر معدنی جهان 34 تا 40 میلیارد دلار در 2023 -- 2026 سرمایه گذاری خواهند کرد، به علاوه سرمایه گذاری شرکت های معدنی کوچک و متوسط ​​که بیش از نیمی از تولید جهان را تشکیل می دهد، انتظار می رود که هزینه های سرمایه ای در میدان مس می تواند تقاضای آینده مس را برآورده کند.

چشم انداز D: عرضه فراوان در 6 سال آینده

به دنبال گزارش‌های سالانه معدن‌کاران بزرگ جهانی، متوجه شدیم که معدن‌کاران برتر بر رشد تولید جهانی مس در سال 2022 تأثیر منفی گذاشته‌اند که عمدتاً به دلیل خشکسالی شیلی و عیار کمتر مس است، اگرچه انتظار می‌رود تأثیر خشکسالی بر تولید مس بعدی با احداث کارخانه های نمک زدایی معدنچیان در آنجا کاهش می یابد. شیلی با پروژه‌های زیرزمینی QB2 و Chuquicamata که هر دو در سال 2030 به اوج خود می‌رسند، تولیدکننده ظرفیت جدید مس در جهان طی شش سال آینده باقی می‌ماند. معدن مس Kamoa، معدن مس Xizang Gulong و معدن مس Quellaveco منتشر خواهند شد. در 2022-2023، پروژه توسعه معدن مس BHP Spence و تبدیل موفقیت آمیز معدن مس گراسبرگ، افزایش تجمعی نزدیک به 1 میلیون تن را به بازار خواهد آورد.

اگرچه رشد سرمایه اصلی معدن در 2023 -- 2026 کند می‌شود، اما تخمین می‌زنیم که حجم مس تقاضای مس آینده را برآورده می‌کند، بنابراین انتظار می‌رود عرضه کلی مس طی ۶ سال آینده قوی باشد. با این حال، در حالی که قیمت‌های بسیاری از مواد مصرفی مرتبط با کالا به دلیل هزینه‌های ورودی بالاتر برای استخراج مس، از بالاترین حد خود در سال 2022 کاهش یافته است، اکثر عوامل هزینه نسبت به همبستگی‌های بلندمدت بالا باقی می‌مانند، با هزینه‌های تعمیر و نگهداری کامل که 7 دلار تخمین زده می‌شود،{6} } / t.