با توجه به اینکه غول های معدنی به دنبال ادغام و اکتساب هستند، چرا سرمایه روی طلا و مس صعودی است؟

فیوچرز دیلی در 8 مه گزارش داد: از ماه می، بخش کالا تفاوت قابل توجهی را نشان داده است که در میان آنها قیمت طلا قوی ترین است، نه تنها به رکورد بالایی رسید، بلکه با تعقیب غول ها و موسسات معدنی خارج از کشور نیز مواجه است که ممکن است نشان دهنده این باشد که کمبود منابع معدنی، تخصیص ریسک قوی و ارزش سرمایه گذاری در دوره آشفتگی اقتصادی و تجاری جهانی را برجسته می کند.
Barrick Gold، دومین گروه بزرگ معدن طلا در جهان، در جستجوی کسب طلا و مس است. Mark Barrick، مدیر اجرایی Barrick Gold، گفت: سهام استخراج معادن با آخرین اظهارات مارک بریستو، که گفت دو کالای کلیدی Barrick Gold شاهد بهبودی در بازار خواهند بود، تقویت خواهند شد. آقای بریستو گفت که «پتانسیل صعودی زیادی برای طلا و مس» وجود دارد، زیرا عرضه هر دو کاهش می‌یابد، قدرت دلار آمریکا در معرض تهدید قرار می‌گیرد و بانک‌های مرکزی ذخایر ارز خارجی خود را با نگهداری طلا به جای دلار آمریکا متنوع می‌کنند.
پیش از این، او نیاز به تلاش برای تصاحب بزرگ توسط رقیب تجاری خود نیومونت را نادیده گرفت. طبق گزارش ها، نیومونت، بزرگترین تولیدکننده جهان، در تلاش است تا معدن طلای استرالیایی Newcrest را به قیمت 19.5 میلیارد دلار در سال جاری خریداری کند. بر اساس داده‌های Refinitiv، اگر قرارداد نیوکرست انجام شود، تولید طلای نیومونت را به دو برابر نزدیک‌ترین رقیبش Barrick Gold افزایش می‌دهد. این قرارداد سومین معامله بزرگی است که تا به حال شامل یک شرکت استرالیایی و سومین معامله بزرگ در جهان از سال 2023 است.
"در پس زمینه نوسانات عظیم در دارایی های جهانی، غول های معدنی خارج از کشور از خطرات نمی ترسند و قصد دارند اولین کسانی باشند که ادغام ها و تملک ها را افزایش می دهند، به خصوص که معدنچیان جهانی طلا برای دستیابی به منابع غیرآهنی بیشتر هزینه می کنند. مانند طلا و مس». گو فنگدا، رئیس بخش تحقیقات و مشاوره Guosen Futures، معتقد است که عوامل زیادی در پشت این موضوع وجود دارد. اول، غول های معدن تلاش می کنند با افزایش سهم بازار و بهبود تمرکز منابع، حق صحبت در بازار را به دست آورند. دوم، از منظر جهانی، کشورها برای مقابله با مشکلات بدهی و عدم تعادل جهانی، کاهش بازده دارایی ناشی از تورم بالا و تهدید تسلیحاتی شدن تحریم های مالی اروپا و آمریکا، تخصیص استراتژیک را افزایش داده اند. منابع فلزی مانند طلا و مس، ویژگی‌های ریسک-بازده کلی پرتفوی تخصیص دارایی‌های خود را بهینه کردند و ایمنی دارایی، جریان سرمایه، و حفظ و افزایش ارزش را تضمین کردند.
گو فنگدا گفت که اخیراً در مواجهه با افزایش سریع انتظارات رکود بازارهای خارج از کشور، انتظار می رود کاهش نرخ بهره فدرال رزرو قوی باشد، تجارت طولانی فلزات گرانبها شلوغ است، مقدار زیادی پول برای تحریک بازار طلا و نقره مجبور شده است. بازار کوتاه برای رسیدن به بالاترین جدید قبل از سقوط. در حالی که آخرین داده های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده نشان می دهد که بازار کار ایالات متحده انعطاف پذیر است، و انگیزه بازار برای ماندن فلزات گرانبها طولانی مدت را کاهش می دهد، انتظارات رکود اقتصادی، پایان چرخه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و ادامه خرید طلا توسط بانک های مرکزی بدون تغییر باقی می مانند. در میان مدت و بلند مدت.
وانگ یانکینگ، تحلیلگر شرکت CITIC Construction and Investment Futures، گفت که سه دلیل اصلی برای عملکرد قوی فلزات گرانبها در مرحله اخیر وجود دارد:
اول، بحران اعتبار بانکی ناشی از گرم شدن ریسک گریزی بازار مالی. در تاریخ، بحران وام مسکن گران قیمت یا بحران پس‌انداز و وام با ورشکستگی زنجیره‌ای صنعت بانکداری همراه است، بنابراین پس از شیوع این دور از رویدادهای ریسک بانکی، ریسک گریزی بازار ارزش سرمایه‌گذاری فلزات گرانبها را ارتقا داد.
دوم، تغییرات در انتظارات بازار از سیاست های پولی آتی تحت پس زمینه بحران. سرمایه گذاران نگران هستند که بحران بانکی ممکن است دور جدیدی از بحران مالی را آغاز کند، که ممکن است فدرال رزرو را مجبور کند تا روند انقباض فعلی را از قبل پایان دهد. بازار انتظار دارد که انتظار افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به سرعت کاهش یابد و شروع به معامله کرد که فدرال رزرو در نیمه دوم سال جاری نرخ بهره را کاهش دهد. با توجه به چنین انتظاری، نرخ بهره اوراق قرضه خزانه داری آمریکا و شاخص دلار آمریکا به میزان قابل توجهی کاهش یافته است که برای قیمت فلزات گرانبها مطلوب است.
سوم، نقش سرمایه در فلزات گرانبها در پس زمینه دلار جهانی. ترازنامه بانک های مرکزی در سراسر جهان اخیرا نشان داده است که بانک های مرکزی در حال کاهش دارایی های خود در اوراق خزانه ایالات متحده و افزایش ذخایر طلای خود هستند که در بلندمدت برای فلزات گرانبها مثبت است. تأیید بانک مرکزی همچنین اعتماد صندوق های بازار را برای مشارکت در معاملات طولانی مدت فلزات گرانبها افزایش داد.

برای بازار فلزات گرانبها امروز، محرک‌های سکولار صعودی باقی مانده‌اند، اما با توجه به اینکه قیمت‌های مطلق اکنون از عناصر اصلی قیمت‌گذاری بلندمدت جدا شده‌اند، به دلیل تجدیدنظر در انتظارات، باید مراقب نوسانات قیمت‌ها نیز باشیم. آقای وانگ گفت: «در سمت معاملات، ما باید منتظر بازگشت برخی ارزش‌های پریمیوم فلزات گرانبها باشیم و طلا در پس‌زمینه رکود خفیف در خارج از کشور به عنوان یک تخصیص صعودی باقی خواهد ماند.
بازار فلزات گرانبها به طور غیرمعمول اخیر یکی از گزینه‌های اجتناب‌ناپذیر سرمایه‌گذاران برای اجتناب از ریسک‌های بازار و بهینه‌سازی تخصیص دارایی‌ها در شرایط عدم قطعیت بزرگ اقتصاد سیاسی خارج از کشور در بازار مالی فعلی و عدم وجود پوشش ریسک کافی در تخصیص دارایی‌های ریسک سنتی است. " گو فنگدا گفت که حتی اگر قیمت کوتاه مدت طلا پس از تعدیل، طلا همچنان تخصیص دارایی میان مدت و بلندمدت انتخابی باشد، ورق طلا و نقره آینده می تواند بیشتر بر فرصت خرید در شیب تمرکز کند. سه ماهه آینده و یا حتی بیشتر به "طلا برای ثبت یک بالا جدید، یک اصلاح بزرگ را می توان خرید" پایبند قضاوت دیدگاه.